Egypt Plans to Rent Third FSRU by Early 2017 - NATURAL GAS ASIA

October 24th, 2015

Egypt is mulling renting a third FSRU by end of next year or early 2017, Reuters reported Egyptian Natural Gas Holding Company (EGAS) head as saying.

Egypt's third FSRU will be used to meet the natural gas needs of industry and boost electricity generation, head of the state-run EGAS gas board, Khaled Abdel Badie, told a news conference.

To facilitate the import of LNG Egypt has taken delivery of two floating LNG terminals. Last month EGAS took delivery of FLNG terminal from BW Group which is expected to start operation later this month. Last year EGAS signed an agreement with Höegh LNG to lease the first terminal, which started operation in May this year.

Cyprus eyes 3rd oil and gas round, Delek postpones test drill (Update) | Cyprus Mail

Cyprus eyes 3rd oil and gas round, Delek postpones test drill (Update)

OCTOBER 23RD, 2015 | CYPRUS MAIL

ENERGY companies are showing keen interest over a third hydrocarbon exploration licensing round inside Cyprus Exclusive Economic Zone (EEZ), Energy minister Giorgos Lakkotrypis said on Friday.

“What I can tell you is that those who showed more interest are the ones who have the geological data of our area and they can better understand what the Zohr discovery means for them,” the minister told reporters.

Zohr is the name of an offshore field in Egypt where large natural gas reserves were discovered recently by Italy’s ENI.

“We are certain, and it is something we are looking into, that other companies that are not involved in our EEZ will also show interest and will request the geological data,” Lakkotrypis added.

The minister did not give any timeframes regarding the opening of a third licensing round.

“There are some things, which we are studying at the moment,” he said.

The minister said it was important to assess what the Zohr discovery meant for Cyprus commercially, especially in relation with the island’s efforts to sell gas to Egypt.

To this end, he said, officials had a series of meetings in Luxembourg, Houston, and Cairo.

“In these meetings we confirmed the geological prospects, but also the continuous interest of Egyptian companies for Cypriot natural gas,” he said.

Meanwhile, Israel’s Delek Group has announced that its gas subsidiaries have postponed the schedule for an additional test drilling well in block 12 from October 23 to May 23, 2016.

The date coincides with the expiry of the company’s license.

According to a news release, dated October 22, “as of the date of this report, together with the government of Cyprus, the Block 12 partners are examining options for amending the Development plan as required under the Production Sharing Contract and conducting discussions with regard to the proposed outline for the development plan of the Aphrodite reservoir.”

On Friday, Lakkotrypis said discussions with the block 12 consortium have intensified in a bid to reach a mutually acceptable plan for development and production.

The block 12 Aphrodite gas reservoir was declared commercial earlier this year.

In its full-year 2014 results, released in March, Delek characterised Aphrodite, located in the block 12 license, as a 4.5 trillion cubic feet (contingent and prospective) natural gas discovery.

At the time, Delek announced on behalf of its partners that the drafted, preliminary plan for Aphrodite included the establishment of an FPSO (floating production storage and offloading) vessel.

In August, operator Noble Energy announced that it was considering a plan that included gas exports to Egypt.

Noble operates the block with a 70 per cent interest, in partnership with Delek subsidiaries Avner Oil Exploration and Delek Drilling (15 per cent each).

Source: http://cyprus-mail.com/2015/10/23/delek-postpones-block-12-additional-test-drilling-well-schedule/

Commentator: Putin Wants Gazprom To Take Part In Israel's Leviathan | Natural Gas Europe

COMMENTATOR: PUTIN WANTS GAZPROM TO TAKE PART IN ISRAEL'S LEVIATHAN

Ehud Yaari, a veteran Israeli journalist and commentator for Arab issues for Channel 2 News, the most watched and influential TV news broadcast in Israel, has said that Russian President Vladimir Putin is interested in Gazprom entering into Israeli natural gas sector.

Yaari was quoted by the The Australian, after speaking in an event in Sydney.  Mr. Yaari said that Israeli Prime Minister, Benjamin Netanyahu, who opposed a previous deal with Gazprom, is now reconsidering his position.

However while the previous deal from 2012 was about Gazprom buying LNG from Tamar gas field, the current option of interest for Russia is for Gazprom to be involved in the development of Leviathan gas field.

According to The Australian, Mr. Putin told Mr. Netanyahu that in return for a deal “we will make sure there will be no provocation against the [Israeli] gas fields by Hezbollah or Hamas. Nobody messes with us.”

Ya'acov Zalel

Source: http://www.naturalgaseurope.com/putin-gazprom-interested-in-leviathan-israel-gas-26000

Governing the differences in the European Energy Union | Jacques Delors Institute

Governing the differences in the European Energy Union

le 22 Octobre 2015 à 10:32

Policy paper - Jacques de Jong, Thomas Pellerin-Carlin and Jean-Arnold Vinois

Download the file

This Policy-paper written by Jacques De Jong, Thomas Pellerin-Carlin and Jean-Arnold Vinois, analyses the various levels at which public decisions are made in the field of energy, with the focus on regional cooperation between several states.

In the last ten years the European level has become predominant with its objective for 2020 and 2030.
The implementation of the EU energy policy, mostly left to the Member States, has been diverse and sometimes very disappointing, leading also to incoherence. While the EU is building its ‘Energy Union’, the articulation between the European, regional and national levels represents a major challenge of governance.  

After analysing this context, this paper makes recommendations:

1. A peer review of the national policies should be organised every two years by the Commission;
2. Bust the silo mentality affecting the energy sector: reduce the number of existing fora to three horizontal ones on (1) transport & mobility, (2) heating & cooling and (3) electricity;
3. Create an EU Energy Information Service to combine all sources of information on the energy sector, in a comprehensive and holistic way;
4. Regional cooperation should be used to promote innovative solutions regarding the optimisation of power generation with Renewable Energy Sources.
   

Click here for the report

Source: http://www.delorsinstitute.eu/011-22029-Governing-the-differences-in-the-European-Energy-Union.html

Lakkotrypis: Cyprus And Israel's Relationship Is As Amiable As Ever - NATURAL GAS EUROPE

October 22nd, 2015

Despite rumours that tensions were rising between Israel and Cyprus over the ownership of the 4.54 Tcf Aphrodite field, discovered by Noble Energy in 2011 and located in Block 12 of Cyprus´Exclusive Economic Zone, Cyprus’ Minister of Energy, Commerce, Industry and Tourism maintains that the relationship between the two countries is as amiable as ever and heading towards closer energy ties. Lakkotrypis is expected to meet his Israeli counterpart Dr Yuval Steinitz in Nicosia in November to discuss the Aphrodite reservoir and decide on the next steps that will lead to the signing of a unitization agreement. Israeli officials have been claiming that the Aphrodite field extends into Israeli waters. Since the signing of a maritime border agreement in 2010, Cyprus and Israel have not been able to finalise a unitization agreement that would ensure the rights of adjacent sovereign states in the event of a shared cross-border reservoir.

Carbon Market Monitor: Distributing EUAs post 2020 | Thomson Reuters

CARBON MARKET MONITOR: DISTRIBUTING EUAS POST 2020 With European 2030 emission targets decided and the Market Stability Reserve (MSR) to come into action in 2019, there is a growing feeling in the EU ETS that the main regulatory parameters are known well beyond the current trading period. A key element in the existing political deals is the more rapid decrease of the emission cap, as the annual reduction factor will increase from 1.74 percent today,to 2.2 percent from 2021 onwards. This, combined with the MSR, means that we can assess the future volumes of EUAs with a relatively high degree of certainty. Another question is how these volumes will be distributed. In July, the European Commission presented a draft review of the ETS directive, translating the policy signals into concrete measures, and suggesting a precise split between auctioning, free allocation to industry and new funds for innovation and modernisation. Much of the review discussions will be technical and legal, but given industry’s demand for a high share free allocation, the debate is likely to move up to the levelof politics, to involve both the European Parliament and the member states. In parallel, and seemingly unaffected by the recent Commission paper, European carbon prices have picked up steadily over the last two months. The reference contract climbed above €8/t, a level last seen in 2012. Download the complimentary report today. THOMSON REUTERS EIKON This report is a summary of content exclusively available on Thomson Reuters Eikon – an intuitive platform for energy trading professionals. From news to analysis, from fundamentals to forecasts, Eikon brings together all the relevant information you need in a single intuitive desktop. It’s a combination that gives you unique market insight – more relevant information in more usable forms, more quickly – delivered via the industry’s most intuitive and flexible user interface. Grasp exactly where the energy market is and where it is likely to go – and act with confidence.

Source:  http://content.emails.thomsonreuters.biz/emessageIRS/servlet/IRSL?v=5&a=10111&r=113207&m=3103&l=2&e=2&x=2457408.0

Delek Not Expecting Natural Gas Exports To The Egyptian Market | Natural Gas Europe

October 20th, 2015

Delek Group, the leading domestic natural gas energy group in Israel, provided its vision on the Israeli natural gas market by 2020 and its main assets: the Tamar and Leviathan gas fields in a presentation to investors in conjunction with a bond issue.



Delek envisions that by 2020 natural gas production in Israel will reach 40 bcm/y from 3 reservoirs, and most of the production will be exported. Potential customers include Jordan, Egypt, and possibly Turkey.

During a meeting with analysts, Delek’s controlling shareholder Yitzhak Tshuva was optimistic about the approval of the natural gas regulatory framework, and said he expects it to be formalized over the next few weeks.

However what is clear from the presentation is that the proposition of natural gas export from Israel to the local Egyptian market is off the table. Natural gas from either Tamar or Leviathan will be supplied to LNG facilities for re-export.

Delek said that an agreement with Union Fenosa Gas (UFG), the Spanish energy company, is expected to be signed in the next few months for a 15 year period for a 4.5 bcm/y, a total of 70 bcm for the whole period. The gas will be supplied from Tamar to UFG's Damietta LNG facility for re-export to European customers. There is also an option of increasing the capacity to 7.5 bcm/y. The price will be Brent-linked with a fixed price floor, although additional details were not published. The company is expecting an FID by mid-2016 and beginning of gas streaming in 2018. The total investment in the project is expected to be up to $2 billion.

Delek said that it still has to settle the tax regulatory issues concerning export projects. Since export Brent linked prices, at the current oil prices, are expected to be much lower than prices at the local Israeli market (currently about $5.5 MMbtu), which are supposed to be the benchmark for taxation purposes, Tamar partners will have to pay higher taxation rates than the real price requires.

Delek is expecting to start exports to Jordan from Tamar by 2016 in a small interruptible contract for a total of 1.8 bcm for a 15 year period (0.125 bcm/y). This contract has already been approved by the Israeli authorities, though a similar but much bigger contract to supply gas to Dolphinus Group in Egypt, which was signed last March, has not been approved yet. That contract is for a total of 5 bcm in 3 years. Delek expects to begin exporting to Egypt under this contract within the next few months. This assumption is doubtful because the pipeline, belonging to EMG, delivered Egyptian natural gas to Israel until it was sabotaged in a 2012 terrorist attack in the Sinai Peninsula. The current security situation in the region has not improved, and therefore natural gas pipelines will become attractive targets.

The Leviathan field will have two development phases. An investment of up to $7 billion is expected in phase 1 for a daily production capacity of 1.6 bcf/d. An option of an upgrade to 1.8 bcf/d is also possible. The main two customers are expected to be the Jordanian Electric company NEPCO, that will purchase 45 bcm in 15 year period, and BG's LNG facility in Egypt for a total of 105 bcm over 15 year period.

As for Cyprus block 12, the presentation said there are negotiations with the Cypriot authorities and Egyptian customers. As opposed to export from Israel, export from Cyprus to Egypt will be designated for the local Egyptian market and only surpluses for LNG facilities.

Ya'acov Zalel

Source: http://www.naturalgaseurope.com/delek-natural-gas-exports-to-the-egyptian-market-25923

"Let's develop Leviathan and Aphrodite together" | Globes

20/10/2015, 18:42
Amiram Barkat

Cyprus Energy Minister Georgios Lakkotrypis tells "Globes" his country cannot wait if there are more delays on Leviathan.

Cyprus is interested in developing the Aphrodite gas field together with the Leviathan gas field but cannot wait for Israel, if the delays continue, Cypriot Minister of Energy, Commerce, and Tourism Georgios Lakkotrypis told "Globes" in an exclusive interview. Lakkotrypis revealed that next month there will be a decision on whether the Aphrodite field extends under Israel's economic waters and explains why it will still be possible to sell Cypriot and Israeli gas to Egypt despite the huge Zohr find and contrary to the accepted picture of the situation in Israel.

Plan B for gas pipeline | CYPRUS MAIL

OCTOBER 19TH, 2015, By Elias Hazou

Rather than laying a pipeline straight from the Aphrodite reservoir to Egypt, a shorter pipeline could be built, connecting to Egypt’s newly-discovered Zohr gas field and then the gas brought to Egyptian shores, energy minister Giorgos Lakkotrypis has asserted.

Under this scenario, the facilities to be built on top of the Zohr site would pool that field’s gas with those of Aphrodite, and then the combined gas transported via a single pipeline to Egypt. The distance between Aphrodite to Zohr is approximately 90km.

Θέλουν επειγόντως «τεμάχια» στην κυπριακή ΑΟΖ οι κολοσσοί | Ο ΦΙΛΕΛΕΥΘΕΡΟΣ

Κυριακή, 18 Οκτωβρίου 2015

Το «Ζορ» άνοιξε ορέξεις για πιθανά γειτονικά κοιτάσματα υδρογονανθράκων

Θέλουν επειγόντως «τεμάχια» στην κυπριακή ΑΟΖ οι κολοσσοί

  

   228   7

Λευκωσία: Πολύ έντονο και ραγδαία εξελισσόμενο είναι το ενδιαφέρον και οι πιέσεις των μεγάλων εταιρειών υδρογονανθράκων για να αποκτήσουν δικαιώματα έρευνας και εκμετάλλευσης των ελεύθερων τεμαχίων της κυπριακής ΑΟΖ.

Αυτό είναι αποτέλεσμα της ανακάλυψης του «Ζορ» από την ΕΝΙ στα όρια της ΑΟΖ της Αιγύπτου με την ΑΟΖ της Κύπρου. Και κυρίως της επιβεβαίωσης της νέας γεωλογικής ερμηνείας των σεισμογραφικών και γεωλογικών δεδομένων, στη βάση των οποίων τόλμησε και πέτυχε διάνα, με γεώτρηση σε ανθρακικά πετρώματα σε αρχέγονους υφάλους -που σχηματίστηκαν χρονικά μεταξύ 2 δισ. και 40 εκατομμυρίων ετών, αντί σε αμμώδη, στα οποία επικεντρωνόταν μέχρι τώρα η προσοχή.

Σύμφωνα με όλα τα δεδομένα, εταιρείες-κολοσσοί που ήδη έχουν τα δεδομένα της περιοχής της κυπριακής ΑΟΖ, αλλά ιδιαίτερα έχουν και στοιχεία γεωτρήσεων, μελετώντας τα νέα δεδομένα που διαμορφώθηκαν, επιδεικνύουν ζωηρό ενδιαφέρον για να αποκτήσουν σύντομα δικαιώματα σε ελεύθερα τεμάχια της Κύπρου και να προχωρήσουν σε συγκεκριμένες έρευνες και ερευνητικές γεωτρήσεις. Τέτοιες εταιρείες στην περιοχή μας είναι η ΕΝΙ, η TOTAL, η Noble αλλά και σειρά άλλων, που αγόρασαν τα σεισμογραφικά δεδομένα που διαθέτει η νορβηγική PGS σε συνεργασία με τη Δημοκρατία τα τελευταία χρόνια, που έχει και τα αποκλειστικά δικαιώματα σεισμογραφικών ερευνών εντός της κυπριακής ΑΟΖ.

Πέραν των πιο πάνω εταιρειών, προφανές είναι το ενδιαφέρον των κινεζικών κολοσσών -στους  οποίους αναφέρθηκε ο Πρόεδρος της Δημοκρατίας- οι οποίοι έχουν αγοράσει σεισμογραφικά δεδομένα, έχουν ενδιαφερθεί έντονα στο παρελθόν, ωστόσο το ενδιαφέρον τελικά δεν εκφράστηκε σε διεκδίκηση τεμαχίων για διάφορους λόγους, μεταξύ των οποίων και οι τουρκικές πιέσεις. Επίσης, ο κολοσσός BG, που έχει και το τερματικό υγροποίησης στο Ιτκούτ, προφανώς ενδιαφέρεται έντονα, αφενός γιατί έχει αναπτύξεις στην περιοχή και αφετέρου γιατί θέλει να διασφαλίσει ποσότητες για το τερματικό του.

Όπως ήδη γράψαμε, η γαλλική TOTAL εξέφρασε προφορικά την πρόθεσή της να ζητήσει διετή  ανανέωση του τριετούς συμβολαίου της για το «11» που λήγει τον Φεβρουάριο 2016, με προθέσεις και υποχρεώσεις για γεωτρήσεις. Αιτία τα πρόσθετα δεδομένα που συνέλεξε αλλά και κυρίως οι νέες γεωλογικές ερμηνείες και ανασχεδιασμός των γεωλογικών χαρτών. To «11» όχι μόνο περιλαμβάνει μέρος της δομής του «Ζορ» αλλά και πανομοιότυπες και ιδιαίτερα ελπιδοφόρες γεωλογικές διαμορφώσεις.

Δεν είναι προφανώς τυχαίες και κάποιες αλλαγές στελεχών του γαλλικού κολοσσού που επέμεναν στο να επιστρέψει η TOTAL πρόωρα στη Δημοκρατία το συμβόλαιο για το τεμάχιο «10» ως «γεωλογικά αδιάφορο», μετά και την ανακάλυψη του «Ζορ».

Το ελεύθερο πλέον «10» προφανώς θα είναι και στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος όλων για να αποκτήσουν δικαιώματα έρευνας, αφού με τα νέα δεδομένα είναι πολλά υποσχόμενο. Το ίδιο και άλλα τεμάχια, που εντάσσονται στην ίδια ευρύτερη γεωλογική διαμόρφωση και που έχουν ιδιαίτερα ενδιαφέρουσες δομές, με βάση τη νέα «μετάφραση» των γεωλογικών δεδομένων.

Το Υπουργείο Ενέργειας έχει ζητήσει από τους εξιδεικευμένους συμβούλους του -την Beicyp Franlab- των οποίων το συμβόλαιο ανανέωσε πρόσφατα, όπως προβούν κι αυτοί σε επαναξιολόγηση του πιθανού δυναμικού της κυπριακής ΑΟΖ, ώστε η κυβέρνηση να έχει όσο το δυνατόν πιο πλήρη και σωστή εικόνα για λήψη αποφάσεων. Η τελευταία τέτοια εκτίμηση είχε γίνει με τα δεδομένα που υπήρχαν μέχρι το 2009.

Κυπριακό και πλαίσιο Ε.Ε. κρίνουν την αδειοδότηση

Είναι πέρα από προφανές ότι έχουν ωριμάσει ο συνθήκες και το περιβάλλον ως προς τις επιχειρηματικές-ενεργειακές πτυχές για ένα νέο γύρο αδειοδότησης που θα αλλάξει εντελώς το κλίμα που δημιούργησαν οι δύο γεωτρήσεις της ΕΝΙ και η δυστοκία της TOTAL. Ταυτόχρονα είναι κατανοητό απ’ όλους ότι η προκήρυξη ενός τρίτου γύρου αδειοδότησης θα είναι πολιτική πράξη, που η κυβέρνηση θα πρέπει να αποφασίσει λαμβάνοντας υπόψη τη συνολική πολιτική ατμόσφαιρα, ενδεχομένως και αφού αναδείξει τη θετική επίδραση στη λύση του Κυπριακού και την κάθετη αύξηση του διεθνούς ενδιαφέροντος για σταθερότητα στην περιοχή. Ο υπουργός Οικονομικών, από την άλλη, μόνο θετικός μπορεί να είναι αφού αυτό θα σημαίνει αρκετές δεκάδες εκατομμύρια απρόσμενης είσπραξης λόγω των «πριμ» ανάθεσης, αλλά και σημαντικές επενδύσεις.

Την ίδια ώρα, η περίοδος αυτή είναι σημαντική λόγω όλων των εξελίξεων σε σχέση με τα κοιτάσματα και κανείς δεν μπορεί να προβλέψει τις συνθήκες μετά από ένα ή δύο χρόνια, αφού αποδείχθηκε και στην περιοχή μας ότι μια εξέλιξη -π.χ. η ανακάλυψη του «Ζορ»- μπορεί να ανατρέψει τα πάντα -όπως την κυριαρχία των Noble - Delek στην περιοχή μας. Γι’ αυτό και το θέμα λήψης αποφάσεων θα είναι πιεστικό.  Παράλληλα, μία διαδικασία αδειοδότησης διαρκεί σχεδόν ένα χρόνο, με τις μεγάλες εταιρείες να θέλουν πολύ πιο σύντομες αποφάσεις.

Τεράστιες οι ανάγκες για πρόσθετες ποσότητες

Σύμφωνα με τις αναλύσεις της Noble Energy, οι πρόσθετες μη καλυπτόμενες σήμερα ανάγκες της περιοχής της Ανατολικής Μεσογείου σε φυσικό αέριο, που το 2016 θα είναι περίπου 4 δισ. κυβικά πόδια την ημέρα (περίπου 1,5 τρισ. κ. πόδια ετησίως), θα υπερδιπλασιαστούν εντός μιας δεκαετίας και θα φτάσουν στα 9 δισ. κ. πόδια την ημέρα (3,3 τρισ. κ. π. ετησίως). Αυτή η πρόσθετη ζήτηση, μόνο για την περιοχή, σύμφωνα με τη Noble, δεν καλύπτεται από τις μέχρι τώρα ανακαλύψεις κοιτασμάτων. Αξίζει να σημειωθεί ότι για την κάλυψη των ημερήσιων αναγκών, μεγαλύτερη σημασία έχει η δυνατότητα μέγιστης ημερήσιας άντλησης κάθε κοιτάσματος, ενώ ο όγκος του περιεχομένου του κάθε κοιτάσματος έχει περισσότερο σημασία ως προς τη διάρκεια που μπορεί να αποδίδει.

Συγκεκριμένα, τη μεγάλη ζήτηση και τη σημαντική της αύξηση δημιουργεί η Αίγυπτος, όπου τα δύο τερματικά υγροποίησης τώρα υπολειτουργούν και έχουν πρόσθετες ανάγκες της τάξης των 2 δισ. κ. ποδών ημερησίως για να εκμεταλλευτούν πλήρως τις δυνατότητές τους.

Επίσης, ιδιαίτερα σημαντική είναι η αύξηση της ζήτησης για σκοπούς εσωτερικής αγοράς της Αιγύπτου, που σύμφωνα με όλες τις μελέτες δείχνει ότι θα είναι για τα επόμενα χρόνια της τάξης του 7% ετησίως. Έτσι, από περίπου 1 δισ. κ. πόδια που έχει πρόσθετες ανάγκες σήμερα η Αίγυπτος, οι ανάγκες αυτές θα τριπλασιαστούν και θα φτάσουν στα 3 δισ. κ. πόδια ημερησίως (σχεδόν 1 τρισ. κ. πόδια ετήσια) το 2025. Οι ανάγκες της Ιορδανίας, του Ισραήλ και της Κύπρου -που είναι αμελητέες μπροστά στις συνολικές ανάγκες- συνολικά προσθέτουν σχεδόν 1 δισ. κ. πόδια στις ημερήσιες ανάγκες της περιοχής της Ανατολικής Μεσογείου.  Η Noble περιλαμβάνει στις ανάγκες της περιοχής και την Τουρκία. Συγκεκριμένα, με βάση ανοικτούς διαγωνισμούς και συμβόλαια που θα μπορούσαν να ικανοποιηθούν από αέριο της περιοχής, μεταξύ 2012-2025 θα πλησιάσει τα 2 δισ. κ. πόδια ημερησίως.

Το έλλειμμα φυσικού αερίου για κάλυψη των αναγκών της περιοχής μας είναι ακόμα ένας παράγοντας που ενισχύει το ενδιαφέρον των μεγάλων εταιρειών, ιδιαίτερα αυτών που έχουν ήδη σημαντική ενεργό εμπλοκή και συμφέροντα στην περιοχή, για να επενδύσουν και μάλιστα με «επιθετικό» πρόγραμμα για την ανακάλυψη και εκμετάλλευση νέων κοιτασμάτων κοντά στις αγορές που το χρειάζονται.

Γράφει: Πέτρος Θεοχαρίδη

ς

- See more at: http://www.philenews.com/el-gr/top-stories/885/281776/theloun-epeigontos-temachia-stin-kypriaki-aoz-oi-kolossoi#sthash.3kixBAwq.JrDhiQGC.dpuf

Source: http://www.philenews.com/el-gr/top-stories/885/281776/theloun-epeigontos-temachia-stin-kypriaki-aoz-oi-kolossoi

Eni, Egypt to accelerate Zohr field production start-up | Offshore Energy Today

Eni, Egypt to accelerate Zohr field production start-up

The President of the Republic of Egypt Abdel Fattah Al-Sisi, and Eni’s Chief Executive Officer Claudio Descalzi, confirmed the joint commitment to accelerate the production start-up of the Zohr field offshore Egypt.

The two met on Sunday in Cairo to discuss Eni’s activities in the country, with the main focus on Eni’s recent giant gas discovery in the Mediterranean Sea, offshore Egypt.

During the meeting, Eni’s CEO presented to President Al-Sisi the field development plan for the Zohr discovery.

Earlier in September, Descalzi was cited as saying it would take up to $10 billion to bring the Zohr gas to production.

According to the first well and seismic information, it was estimated that the discovery could hold a potential of 30 trillion cubic feet of lean gas in place (5.5 billion barrels of oil equivalent in place) covering an area of about 100 square kilometres. The Italian company later revealed that the giant gas discovery could be larger than initially reported. Exploration is expected to resume in 2016.

East Mediterranean gas hub

Descalzi and Al-Sisi further discussed the possibility of setting up a gas hub in the eastern Mediterranean Sea aimed at making the Egyptian transport and export facilities also available for the nearby discoveries.

Descalzi in September mentioned the possibility of transferring of the gas found offshore Cyprus to Europe using Eni’s facility in Egypt. This happened during his meeting in Nicosia with the Cypriot president Nicos Anastasiades.

Israel and Cyprus

Also back in September, during the meeting between the European Commissioner for Energy and Climate Action, Miguel Arias Cañete and Claudio Descalzi it was said that the Zohr gas discovery, along with other discoveries made in recent years offshore Israel and Cyprus, would allow the East Mediterranean gas hub to contribute significantly to European energy security.

The Israeli government was not delighted about Eni’s giant find offshore Egypt, as it is struggling to develop its own giant gas field, the Leviathan, with Egypt regarded as one of the main clients for the gas.

Months before the Zohr gas field discovery, in March 2015, Noble Energy and Israel’s Delek Group signed a contract for the export of natural gas from the Tamar gas field, off Israel, to Egyptian company Dolphinus Holdings Limited.

Israel’s Energy Minister Yuval Steinitz in August said that the Zohr discovery in Egypt might hurt Israeli gas exports.

However, Delek Drilling’s CEO Yossi Abu, also from Israel, had a different opinion about the Zohr find. In a meeting he had with the Cypriot president in September, where they agreed on theAphrodite field development cooperation, Abu said he saw a positive outcome of the Eni’s discovery in Egypt as it put eastern Mediterranean gas into focus.

Furthermore, Noble Energy, a U.S.-based independent oil and gas producer, and operator of Israel’s behemoth gas fields Leviathan and Tamar, said in September it had received assurances that Egypt was still interested in importing Israeli gas, despite the Eni discovery.

Offshore Energy Today Staff

Source: http://www.offshoreenergytoday.com/eni-egypt-to-accelerate-zohr-field-production-start-up/